威龙葡萄酒本次拟发行不超过5020万股,拟融资7.05亿元,公司老股东拟配售股份不超过123万股,拟在上海证券交易所上市,按照威龙葡萄酒的计划,募集资金将会用于1.8万亩有机酿酒葡萄种植、营销网络建设(拟三年内在全国增设174个营销网点)、4万吨有机葡萄酒生产项目以及募集资金中的2亿元偿还银行贷款。
酒业家查询威龙葡萄酒的财务数据获悉,其2011-2013年实现的营业收入分别为8.36亿元、7.98亿元、7.11亿元,呈现逐年下降之势,净利润则从2011年的1.17亿元的高点下滑至2012年的8497.54万元,2013年则下滑至仅有3541.07万元,净利润下滑幅度为分别为27.08%和58.33%。另外,威龙葡萄酒2013年获得的政府补助为617.87万元。
除此之外,截止去年年底,威龙葡萄酒的负债率为71.47%,高于张裕的20.38%和莫高股份的13.45%。威龙葡萄酒在招股书中解释称,公司的资产负债率高的原因是公司的融资渠道较少,融资方式较为单一,威龙葡萄酒坦成,公司负债率处于较高水平,公司存在持续较高的资金压力,且公司的债务压力会公司的日常资金周转带来一定的负担。
一位券商保荐人对酒业家指出,按照威龙净利润指标下滑的情况,其过会存在一定难度,加之威龙葡萄酒的负债率较高,从财务分析上来说,说明其经营风险大于行业,“如果是成长性好、现金流好的企业,负债率高也还能接受,”且其市场主要位于浙江,浙江的经济形势这两年较为严峻。